Langsung ke konten utama

Perbankan Amerika Tingkatkan Persiapan Hadapi Penarikan Stimulus The Fed

Rifanfinancindo ||  Bank-bank di Amerika Serikat mengintensifkan persiapan penarikan stimulus pandemi oleh Federal Reserve untuk memastikan mereka mampu menangani lonjakan volatilitas pasar, membantu klien mengelola risiko mereka dan mencetak keuntungan.

Dengan The Fed diharapkan untuk secara resmi mengumumkan pada hari Rabu bahwa mereka akan mulai mengurangi pembelian obligasi bulanannya, tim penjualan dan perdagangan dari bank-bank di AS mendengar lebih banyak dari klien yang khawatir tentang konsekuensi untuk portofolio mereka dan implikasi jangka panjang dari kenaikan suku bunga dan inflasi yang lebih tinggi.

“Ini adalah masalah paling penting di pikiran mereka. Orang-orang harus mengubah portofolio mereka dan melindungi risiko mereka,” kata kepala perdagangan pendapatan tetap, mata uang dan komoditas (FICC) di satu bank global besar, yang berbicara dengan syarat anonim.

Peningkatan volatilitas yang diharapkan menghadirkan peluang bagi meja perdagangan untuk mendapat untung dengan membantu klien membeli dan menjual sekuritas, asalkan selisih antara tawaran dan penawaran tidak terlalu melebar sehingga tidak mungkin membuat pasar – skenario yang menurut para bankir tidak mungkin karena The Fed telah memberikan banyak peringatan tentang niatnya.

Namun demikian, dalam beberapa minggu terakhir bank telah menjalankan simulasi untuk memastikan sistem mereka dapat menangani lonjakan volatilitas yang mirip dengan ‘taper tantrum’ tahun 2013, ketika keputusan serupa namun tak terduga oleh Fed membuat pasar menjadi hiruk-pikuk, dan untuk mempersiapkan skenario pasar yang berbeda, menurut tiga sumber perdagangan.

Sementara perencanaan kontinjensi seperti itu tidak biasa di sekitar peristiwa besar, itu menggarisbawahi kedalaman kekhawatiran di Wall Street tentang bagaimana pasar akan bereaksi ketika Fed berhenti memompa likuiditas ke pasar modal.

Pasar Treasuries A.S. sudah mengalami tantangan likuiditas yang dapat meluas ke pasar lain, Bank of America memperingatkan dalam sebuah laporan pada hari Senin.

Bank sentral telah membeli obligasi yang didukung pemerintah sejak Maret 2020, menambahkan $ 4 triliun ke neraca, sebagai bagian dari tanggap darurat terhadap pandemi COVID-19.

Strategi ini dirancang untuk menstabilkan pasar keuangan dan memastikan perusahaan dan peminjam lainnya memiliki akses yang cukup ke modal. Ini berhasil tetapi juga menghasilkan tingkat likuiditas yang belum pernah terjadi sebelumnya, membantu pedagang ekuitas dan obligasi menikmati periode paling menguntungkan mereka sejak krisis keuangan 2007-09 dan mengarah ke rekor tingkat akuisisi dan daftar pasar saham.

Bankir senior sekarang bergulat dengan bagaimana pasar akan bereaksi ketika stimulus itu diambil dari meja dan apa artinya bagi institusi mereka.

REDUX 2013?



Rifanfinancindo || Namun, sebagian besar bankir tidak mengharapkan pengulangan tahun 2013, ketika The Fed mulai menarik stimulus yang telah diperkenalkan sebagai akibat dari krisis keuangan global 2007-2009.

Saat itu, volatilitas melonjak karena investor mencoba untuk mendahului Fed dengan membuang obligasi, yang mengarah ke lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah, dan pindah dari aset berisiko seperti saham.

Kali ini, harus ada volatilitas yang cukup untuk meningkatkan volume perdagangan tetapi tidak mengganggu jalur perbankan investasi, kata para bankir. Proses tersebut sebenarnya dapat mendorong pembuatan kesepakatan jika hal itu meredakan inflasi dan kekhawatiran rantai pasokan.

Investor mencari cara kreatif untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas yang diciptakan oleh tapering dan ketidakpastian tentang seberapa cepat kenaikan suku bunga akan mengikuti, menurut beberapa pelaku pasar.

Investor menumpuk ke dalam perdagangan nilai relatif, bertaruh pada apakah penurunan dan kenaikan suku bunga di masa depan oleh The Fed dan bank sentral lainnya akan lebih mempengaruhi imbal hasil obligasi pemerintah di beberapa negara daripada yang lain, kata seorang pedagang FICC.

Yang lain sedang mempelajari reaksi pasar terhadap tapering 2013 untuk menginformasikan strategi mereka.“Pasar selalu belajar dan menyesuaikan,” kata Freund. “2013 adalah pelajaran yang tidak akan diabaikan.”

 

Baca juga :
pt rifan financindo
rifanfinancindo
rifan financindo

 

Komentar

Postingan populer dari blog ini

Harga Emas Turun Tipis, Fed Indikasi Pengurangan Aset Bisa Lebih Cepat

  Rifanfinancindo || Harga emas turun pada Kamis petang. Investor mencerna pernyataan dari Federal Reserve AS yang mengindikasikan bank sentral dapat memulai pengurangan aset lebih cepat dari yang diharapkan.Harga emas berjangka turun tipis 0,09% di $1.812,80 per troy ons pukul 14.26 WIB menurut data Investing.com. Amerika Serikat merilis beberapa data ekonomi yang menunjukkan perubahan ketenagakerjaan nonpertanian ADP sebesar 330.000 pada bulan Juli, angka ini lebih rendah dari estimasi. Data juga mengatakan indeks manajer pembelian jasa (PMI) mencapai 59,9, sedangkan pekerjaan nonmanufaktur dari Institute of Supply Management (ISM) berada di 53,8 dan PMI non-manufaktur ISM berada di 64,1. Investor sekarang akan memantau laporan pekerjaan AS hari Jumat, termasuk gaji nonpertanian, untuk mengukur langkah Fed selanjutnya.Di Asia Pasifik, data perdagangan Australia bulan Juni, yang dirilis sebelumnya, mengatakan ekspor naik 4% bulan ke bulan, impor tumbuh 1% bulan ke bulan dan nerac...

Pasar Saham Berjangka Eropa Melemah

Rifan Financindo ||   Pasar saham berjangka Eropa melemah pada Rabu (19/05) petang pasca terjadinya aksi jual di Wall Street akibat ketidakpastian seputar kondisi inflasi dan kebijakan Federal Reserve di masa depan.Pada pukul 13.40 WIB, DAX futures Jerman turun 0,26% ke 15.252,5, CAC 40 futures Prancis turun 1,28% di 6.271,5 dan FTSE 100 futures di Inggris jatuh 0,94% ke 6.960,5 menurut data Investing.com. Dari Indonesia, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) masih berada di zona merah dan turun 1,16% ke 5.766,74 hingga pukul 13.58 WIB. Indeks utama di Wall Street gagal mempertahankan kenaikannya setelah rilis pendapatan ritel yang kuat pada Selasa, hingga akhirnya menderita aksi jual tajam hingga penutupan perdagangan. Semua saham teknologi utama berakhir di zona merah karena investor tampaknya tidak ingin menahan perusahaan-perusahaan dengan orientasi pertumbuhan ini hingga rilis risalah pertemuan Federal Reserve terakhir. Saham-saham akhir-akhir ini mengalami tekanan akibat kekhawa...

Inflasi IHK November 2021 Tetap Rendah

Rifanfinancindo || Berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS), Indeks Harga Konsumen (IHK) pada November 2021 mengalami inflasi 0,37% (mtm), meningkat dari inflasi bulan sebelumnya yang tercatat 0,12% (mtm). Perkembangan ini dipengaruhi oleh peningkatan inflasi di semua kelompok yaitu inti, volatile food, dan administered prices. Secara tahunan, inflasi IHK November 2021 tercatat 1,75% (yoy), lebih tinggi dibandingkan dengan inflasi bulan sebelumnya sebesar 1,66% (yoy). Inflasi diprakirakan berada di bawah batas bawah kisaran sasarannya 3,0±1% pada 2021 dan terjaga dalam kisaran sasaran 3,0±1% pada 2022. Ke depan, Bank Indonesia tetap berkomitmen menjaga stabilitas harga dan memperkuat koordinasi kebijakan dengan Pemerintah, baik di tingkat pusat maupun daerah, guna menjaga inflasi sesuai kisaran targetnya. Inflasi inti pada November 2021 tercatat 0,17% (mtm), meningkat dari inflasi Oktober 2021 sebesar 0,07% (mtm). Berdasarkan komoditasnya, kenaikan inflasi inti terutama dipengaruhi...